Оценка бизнеса

Быстроизменяющиеся факторы на рынке заставляют бизнес быть более оперативными, реагировать на внешние вызовы. Скорость и верность принимаемых решений собственниками компаний определяют темп развития бизнеса, его возможность успешно решать стоящие перед ним задачи, а зачастую от этого зависит и само существование бизнеса.

Оценка бизнеса – это процесс определения стоимости предприятия или доли владельцев (акционеров, партнеров) в его капитале. Объектами оценки могут выступать: предприятие, пакет акций, доля в уставном капитале организации.

За 20 лет компанией ВКО-Интеллект была сформированы ряд методологических стратегий и выработаны внутрифирменные стандарты оценки стоимости бизнеса, основанные на российских и международных стандартах. Большое значение в работе имеет хорошая информационная поддержка, которую нам оказывают российские и международные агентства СКРИН, Bloomberg, Ibbotson и др.

Задачи и цели

К основным ситуациям, когда проводится оценка стоимости бизнеса, можно отнести:

• В случае частичной (полной) покупки (продажи) бизнеса;
• При выходе одного или нескольких участников из обществ;
• Для обоснования инвестиционного решения;
• При реструктуризации предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение);
• Для обоснования иска или обжалования судебного решения.

Методы

Оценивание бизнеса представляет собой глубокую аналитическую работу и выполняется с применением проверенных методик. В первую очередь – это методы основанные на анализе доходов компании. Хорошая методологическая и информационная обеспеченность в совокупности с глубоким знанием отраслевой специфики позволяет нашим специалистам быть настоящими профессионалами в работе с основными секторами российской экономики. 

Выделяют три основных подхода.

Доходный

В его основе лежат доходы фирмы. От них будет зависеть итоговая стоимость объекта: чем больше денежных средств приносит организация, тем выше будет цена бизнеса. Оценщик определяет сумму дохода, которую в будущем получит собственник при успешной работе фирмы или при ее продаже, а также связанные с этим экономические риски. Такой подход обычно применяется, когда целью – является желание внедрить новые инвестиционные проекты или продать компанию.

Затратный

Он предполагает определение стоимости фирмы с точки зрения понесенных расходов. Такой способ является наиболее простым, но при этом довольно объективным. Подход применяется в случаях, когда компания не приносит стабильного дохода (например, если организация образована недавно). Оценщик при этом определяет рыночную стоимость каждого отдельного актива в бизнесе, после чего из их суммы вычитается размер денежных обязательств фирмы.

Сравнительный

В этом случае эксперт при расчетах основывается на данных о компаниях, аналогичных оцениваемой. Точность определения стоимости бизнеса будет зависеть от достоверности информации о конкурентах. Такой подход применяется довольно редко, т. к. сложно найти две совершенно одинаковые фирмы на рынке.

При выборе подхода эксперт учитывает индивидуальные особенности и специфику оцениваемой компании.

Первичный комплект необходимых для проведения оценки бизнеса документов

Каждый бизнес, как и человек – индивидуален. Также индивидуальны, как правило, побудительные мотивы владельца для проведения оценки. Поэтому окончательный пакет документов может быть сформирован только после тщательного анализа индивидуальных особенностей компании и целей оценки. Формирование пакета необходимых документов производится на основании интервью с заказчиком и анализа первичных документов в составе:

• Учредительных документов;
• Бухгалтерской отчетности (баланса и отчета о финансовых результатах) за последние 3-7 лет и на последнюю отчетную дату;
• Информации обо всех материальных и нематериальных активах предприятия, включая расшифровку ведомостей по основным средствам.

Этапы оценки

Проведение оценки бизнеса включает следующие этапы:

1. Заключение договора, включающего задание на оценку;
2. Сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки;
3. Идентификация и анализ объекта оценки;
4. Анализ рынка и макроэкономического окружения;
5. Применение оценочных подходов, включая выбор методов и осуществление необходимых расчетов;
6. Согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой величины стоимости объекта;
7. Составление отчета.

Что включает итоговый отчет?

Требования к отчету об оценке бизнеса прописаны в Федеральном стандарте оценки №3 (ФСО №3). Согласно данному ФСО, отчет представляет собой документ, содержащий сведения доказательственного значения, составленный в соответствии с законодательством Российской Федерации об оценочной деятельности. Итоговая величина рыночной или иной стоимости объекта оценки, указанная в отчете, признается достоверной и рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки.

При составлении отчета об оценке Оценщики «ВКО-Интеллект» придерживаются следующих принципов: 

• В отчете должна быть изложена информация, существенная с точки зрения оценщика для определения стоимости объекта оценки; 

• Информация, приведенная в отчете об оценке, существенным образом влияющая на стоимость объекта оценки, должна быть подтверждена; 

• Содержание отчета об оценке не должно вводить в заблуждение заказчика оценки и иных заинтересованных лиц (пользователи отчета об оценке), а также не должно допускать неоднозначного толкования полученных результатов.

Наши преимущества

Многолетний опыт

На текущий момент в активе ВКО-Интеллект более 500 успешно завершенных проектов по оценке бизнес-активов в различных отраслях, включая генерирующий, сетевой и энергосбытовой бизнес, телекоммуникационной компании, добывающие отрасли, сельское хозяйство и т.д.

Крупные заказчики

Среди заказчиков услуг ООО «ВКО-Интеллект» такие компании как ГК «Роскосмос», Минпромторг России, Концерн «ВКО «АЛМАЗ-АНТЕЙ», Вертолеты России, а также различные научные учреждения и университеты.

Опытные дипломированные оценщики

Все оценщики ООО «ВКО-Интеллект являются действующими членами СРО и имеют квалификационные аттестаты по направлению «Оценка бизнеса».

Помимо оценки, ООО «ВКО-Интеллект» оказывает консалтинговые услуги в области защиты интеллектуальной собственности, в том числе в сфере оценки прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Широкий спектр задач, решаемый специалистами ООО «ВКО-Интеллект» и высокий уровень компетенции, позволяет выполнить любые ответственные и сложные работы, комплексные проекты.

Оценщики ООО «ВКО-Интеллект» специализируются на оценке результатов интеллектуальной деятельности и имеют дипломы о профессиональной переподготовке либо удостоверения о повышении квалификации по специальностям / дополнительным профессиональным программам. У всех оценщиков Общества имеются положительные экспертные заключения саморегулируемой организации оценщиков на отчёты по оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности, на соответствие отчёта требованиям законодательства РФ об оценочной деятельности. Многие оценщики Общества привлекались в качестве экспертов для проведения судебно-экономических экспертиз.

Стаж большинства оценщиков ООО «ВКО-Интеллект» в области оценки составляет свыше 15 лет. Оценщики ООО «ВКО-Интеллект» принимали участие в подготовке методических, научных и учебных материалов, в научно-исследовательских работах, а также разработке федеральных стандартов оценки, имеют многочисленные публикации.

Необходимо отметить, что тесное сотрудничество с коллегами-специалистами во всех сферах интеллектуальной собственности позволяет оценщикам Общества оперативно получать заключения высококвалифицированных экспертов.

Сертификат соответствия

ООО «ВКО-Интеллект» имеет сертификат соответствия требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2015 (ISO 9001:2015) (Сертификат соответствия № РОСС RU.С04ША.СК. 1313, дата выдачи: 09.06.2019).

Лицензия ФСБ России

ООО «ВКО-Интеллект» обладает лицензией ФСБ России на право обращения с информацией и сведениями, составляющими государственную тайну (Лицензия серия ГТ №0118238, рег. номер: 36387 от 01.09.2021).

Страхование ответственности

Гражданская ответственность ООО «ВКО-Интеллект» застрахована САО «ВСК», страховая сумма 1 000 000 000 (один миллиард) рублей. Договор страхования ответственности оценщиков при осуществлении оценочной деятельности от 08 сентября 2022 г. № 22 GL 0708 (период страхования с 12 сентября 2022 г. по 11 сентября 2023 г. включительно).

Взаимодействие с коллегами в сфере интеллектуальной собственности

Специализация ООО «ВКО-Интеллект» на интеллектуальной собственности позволяет нашим оценщикам при проведении работ обратить внимание на нематериальные активы, а также права на РИД, которые выпали из внимания правообладателя и ошибочно не были отражены в составе активов бизнеса. 

Для предприятий инновационных отраслей сотрудничество с ООО «ВКО-Интеллект» позволяет существенным образом повысить стоимость компании за счет грамотной комплексной проработки нематериальных активов заказчика.

Услуги оценки стоимости бизнеса

Мы оказываем услуги в сфере оценки:

• Машиностроительным компаниям;

• Производителям вооружения и технического оснащения армии;

• Компаниям автомобильной, авиационной, космической и других военных и гражданских отраслей промышленности;

• Федеральным органам исполнительной власти.

Заказать оценку бизнеса можно в нашем патентном бюро. Наши эксперты подготовят для вас максимально полную и развернутую информацию на основании глубокого комплексного анализа вашего бизнеса. Мы дорожим своей репутацией, поэтому ответственно подходим к решению каждой поставленной задачи. Уточнить стоимость услуг по оценке бизнеса и задать все интересующие вопросы можно по контактному телефону или лично в центральном офисе.

Успешные кейсы

Кейс №1. Оценка компании, занимающейся производством инновационной продукции

	С просьбой оценить активы бизнеса в ООО «ВКО-Интеллект» обратилась компания, занимающаяся производством инновационной продукции.
	В ходе проведения оценки методом «чистых активов» в рамках затратного подхода было выявлено, что доля нематериальных активов в балансе заказчика составляет менее 1%.
	Оценщики совместно с коллегами-патентоведами установили, что у компании-заказчика имеются не отраженные в составе нематериальных активов права на РИД, в частности зарегистрированные патенты.
	После оценки по рыночной стоимости принадлежащих компании исключительных прав на РИД, стоимость активов компании существенно повысилась.
	Таким образом, учет и переоценка интеллектуальной собственности компании-заказчика позволили значительно повысить ее стоимость.

Кейс №2. Оценка бизнеса IT-компании

	Проведение стоимостной оценки для IT-компании, осуществляющей реализацию программного обеспечения собственной разработки.
	В ходе проведения работы выявлено, что реализуемое на условиях неисключительной лицензии ПО является для компании основным источником дохода (бизнесообразующими активами).
	Методом дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода определена стоимость портфеля прав на ПО.
	Оценка стоимости бизнесобразующих нематериальных активов позволила определить достоверную стоимость самой компании.

Консультант:  Попова Анна Витальевна